財務回顧 ESR Group Limited 年報2023 29 策略報告 企業管治 財務報表 截至2023年12月31日止年度，本集團的資產管理規模及 基金管理分部錄得盈利增長。 ESR繼續採取積極嚴謹的資金管理，於2023年12月31日 的資產負債比率為30.7%。於2023財政年度公佈的出售 資產完成後，項目的所得款項淨額將用作償還債務， 故預期資產負債比率會下跌。本集團的流動資金充裕， 現金及未提取融資總額合共達25億美元。 收益 本集團的收益由2022財政年度的8.212億美元增加6.1% 至2023財政年度的8.713億美元，主要受管理費增加所 推動。 管理費由2022財政年度的7.133億美元增加3.3%至2023 財政年度的7.367億美元。增長乃由於管理費收入相關 資產管理規模上升所致。撇除獎勵費外，經常性管理 費收入由2022財政年度的5.098億美元增加8.8%至2023 財政年度的5.544億美元。 建設收益由2022年財政年度的1,070萬美元增加至2023 財政年度的5,630萬美元，乃由於澳大利亞新開發項目 的貢獻所致。銷售成本由2022財政年度的2,920萬美元 相應增加至2023財政年度的5,980萬美元。 符合本集團向ESR所管理的基金出售資產負債表內資產 的策略，租金收入由2022財政年度的9,160萬美元減少 21.4%至2023財政年度7,200萬美元。於2022財政年度， 本集團向由ESR管理的核心基金出售九項中國資產負債 表內的資產。 就地域而言，本集團2023財政年度收益的94%來自大中 華區、日本、韓國、東南亞、澳大利亞及新西蘭，而來 自印度、歐洲及美國的收益則佔其餘6%。 PATMI及EBITDA1 EBITDA2由2022財政年度的10.685億美元減少32.2%至 2023財政年度的7.246億美元。PATMI3由2022財政年度 的5.741億美元減少59.8%至2023財政年度的2.308億美 元。公允價值收益下跌以及缺少2022財政年度確認的 一次性出售收益為EBITDA及PATMI下跌的主要原因。 此外，由於整個2023年內持續加息，加上延遲回收出售 資產負債表資產的資金以償還債務，PATMI因而受到利 息開支增加影響。該下跌部分被較高的經常性管理費 收入（按年8.8%）所抵銷。 本集團於2023財政年度錄得投資物業公允價值收益1.877 億美元（2022財政年度：1.954億美元），主要來自中國 開發中資產。 本集團分佔合資經營企業及聯營公司利潤及虧損由 2022財政年度的2.267億美元利潤減少至2023財政年度 的2,040萬美元虧損，主要由於分佔聯營公司Cromwell Property Group錄得的公允價值虧損而產生的虧損；以 及本集團於澳大利亞、韓國及中國的投資的公允價值 收益下跌。有關下跌部分被本集團於2023財政年度收 購越南BW Industrial Development Joint Stock Company （「BW」）15.57%權益後分佔的利潤所抵銷。 附註： 1 EBITDA、經調整EBITDA及經調整PATMI並非國際財務報告準則計量指標。請參閱第242頁有關非國際財務報告準則計量指標的對賬。 2 EBITDA乃以稅前利潤加回折舊及攤銷及融資成本（淨額）計算。 3 PATMI指稅後及非控股權益後利潤。 2023財政年度按地區劃分的收益 19% 大中華地區 9% 日本 1% 印度 23% 韓國 4% 歐洲 1% 其他 19% 東南亞 24% 澳大利亞及新西蘭 8.71億美元 2023財政年度按分部劃分的收益 9% 投資 85% 基金管理 6% 新經濟開發 8.71億美元
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